今天來談期貨未平倉口數,市面上很多書或很多人都說外資的期貨未平倉量可以知道台股的走跌
說期貨未平倉口數越高台股走越高,期貨未平倉口數越低台股走越低
但這並非是絕對,因為這些書籍跟散戶都誤解了期貨的定義,期貨是一種避險投資工具,故法人會使用期貨來做股票避險用
20160421外資期貨未平倉量突破五萬口來到50168,但是沒多久後台股從8556點下殺到8095點
由此可知,期貨未平倉量並非是絕對,而是參考數據,我們要參考,但不能片面全信
| 法 人 期 貨 未 平 倉 量 | ||||
| 日 期 | 外 資 | 投 信 | 自 營 | 總 和 |
| 2016/5/17 | 29,198(-2767) | -18,016(996) | 115(982) | 11,297 |
| 2016/5/16 | 31,965(3209) | -19,012(1177) | -867(-1686) | 12,086 |
| 2016/5/13 | 28,756(4230) | -20,189(288) | 819(-1512) | 9,386 |
| 2016/5/12 | 24,526(1726) | -20,477(679) | 2,331(-3362) | 6,380 |
| 2016/5/11 | 22,800(-4579) | -21,156(1436) | 5,693(2193) | 7,337 |
| 2016/5/10 | 27,379(-902) | -22,592(964) | 3,500(-188) | 8,287 |
| 2016/5/9 | 28,281(1604) | -23,556(762) | 3,688(-37) | 8,413 |
| 2016/5/6 | 26,677(2171) | -24,318(926) | 3,725(-1994) | 6,084 |
| 2016/5/5 | 24,506(-6794) | -25,244(1130) | 5,719(2526) | 4,981 |
| 2016/5/4 | 31,300(-2603) | -26,374(-260) | 3,193(1066) | 8,119 |
| 2016/5/3 | 33,903(-2992) | -26,114(-312) | 2,127(1403) | 9,916 |
| 2016/4/29 | 36,895(-2580) | -25,802(-585) | 724(2469) | 11,817 |
| 2016/4/28 | 39,475(-16182) | -25,217(-707) | -1,745(4079) | 12,513 |
| 2016/4/27 | 55,657(-884) | -24,510(-156) | -5,824(1700) | 25,323 |
| 2016/4/26 | 56,541(1562) | -24,354(276) | -7,524(-1553) | 24,663 |
| 2016/4/25 | 54,979(3243) | -24,630(140) | -5,971(-1892) | 24,378 |
| 2016/4/22 | 51,736(1568) | -24,770(224) | -4,079(215) | 22,887 |
| 2016/4/21 | 50,168(9596) | -24,994(116) | -4,294(-1867) | 20,880 |
| 2016/4/20 | 40,572(-730) | -25,110(-725) | -2,427(-4744) | 13,035 |
| 2016/4/19 | 41,302(-1836) | -24,385(-415) | 2,317(-20) | 19,23 |
資料擷取奇摩股市
記住~期貨是一種避險投資工具,故法人會使用期貨來做股票避險用
以下用簡單的數學換算來說明法人如何使用期貨避險
假設法人現在在台股買進股票金額為10億元,若隔天全部股票以跌停作收的話,法人股票損失為10%,當日台股跌幅50點
10億元10%=1億元(假設外資買進股票全部跌停,其單日損失金額約為一億元)
法人為了避免這類的事情發生就必須要去進行避險,避險才能讓風險降低
指數期貨一點200元,台股跌幅50點的話,200*50=10000(期貨空單的獲利)
1億元/10000=10000口
也就是說只要買進股票同時,法人同時在期貨布一萬口空單,即可避免股票跌停導致的損失
因為當台股大跌時,期貨空單就可因此獲利
雖然台股大跌出現股票虧損,但由於期貨空單獲利,兩者互相抵銷,法人的總虧損微乎其微
以上是簡單計算,法人現在在股票跟期貨的操作會去衡量如何操作才能達大最大獲利
若期貨獲利高於股票虧損,法人就會拿股票操作,甚至會反向操作(故意虧損賣出或高價買進)來使期貨獲利
若股票獲利高於期貨虧損,法人就會犧牲期貨來讓股票獲利
故期貨未平倉量並非絕對而是一個參考數據
我們還必須要去觀察台股目前是在高點還是低點
更要去分析法人在台股的買賣超力道如何?
如此才能大概推測出法人未來的動態
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