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記住~龍頭股不代表好股票,我們必須以營收與財報成績來輔助判斷

今天來說中鋼2002,眾所皆知中鋼乃是國內鋼鐵業的龍頭

中鋼是國內鋼鐵的大哥大,也是中下游鋼鐵業的供應商

但是大哥大只表示市占率高,不表示獲利高

 

鋼鐵業的產量需求主要來自於營造業

若營造業需求下降的話,鋼鐵產量就會受影響

去年年底大陸鋼鐵產量開始出現過剩

(主因是大陸進行房產控管導致鋼鐵需求大減)

大陸鋼鐵廠的產品滯銷後,他們只好往國外銷售

 於是國內的鋼鐵就受其影響,導致鋼鐵價格不斷下降

 

價格越下降,其獲利就會越低

當獲利開始下降時就會導致股價受其影響

 

今年又遇到政府打房,供過於求,就會導致獲利急速下降

 

我們來看其中鋼 2002 營收&財報跟股價的變化

每 月 營 收 變 化 單位: 仟元

 

103 年 度 104 年 度
月 營 收 年增率 月 營 收 年增率 累計營收 年增率 達成率
1 32,313,195 -0.61% 1 29,403,105 -9.01% 29,403,105 -9.01% -
2 28,559,263 15.58% 2 23,583,840 -17.42% 52,986,945 -12.95% -
3 31,543,307 0.97% 3 27,816,757 -11.81% 80,803,702 -12.57% -
4 30,762,063 3.83% 4 25,352,633 -17.58% 106,156,335 -13.82% -
5 31,012,683 6.24% 5 24,191,363 -22.00% 130,347,698 -15.46% -
6 30,386,665 17.44% 6 24,018,677 -20.96% 154,366,375 -16.37% -
7 30,642,700 4.06% 7 23,940,466 -21.87% 178,306,841 -17.15% -
8 30,768,513 5.72% 8 22,628,370 -26.46% 200,935,211 -18.32% -
9 30,857,185 7.48% 9 21,124,844 -31.54% 222,060,055 -19.79% -
10 30,687,583 3.36% 10 21,125,715 -31.16% 243,185,770 -20.92% -
11 28,830,784 0.77% 11 - - - - -
12 30,160,526 3.60% 12 - - - -

 

1111  

 

我們把資料組合在一起看後

就可以看到營收成績是如何影響股價走勢

中鋼營收5月開始年增率大減超過20%以上,而股價也是跟隨大跌

年增率下降越大,股價下跌幅度也越大

 

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獲 利 能 力 (104第3季) 最新四季每股盈餘 最近四年每股盈餘
營業毛利率 6.21% 104第3季 0.05元 103年 1.43元
營業利益率 1.22% 104第2季 0.18元 102年 1.05元
稅前淨利率 1.91% 104第1季 0.36元 101年 0.38元
資產報酬率 0.29% 103第4季 0.44元 100年 1.36元
股東權益報酬率 0.35% 每股淨值: 　　19.09元

以上資料擷取奇摩股市

 

財報成績也表示104年的獲利逐季下降

第一季獲利0.36元,第二季0.18元,但第三季卻狂降到0.05元

當然會反應在股價上

 

我們再來看法人進出歷史紀錄,外資跟投信的歷史紀錄可看到他們不斷在賣出持股

投信2月就開始賣出了

而外資則是慢慢賣出,11月30號則是大賣5萬多張

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資料擷取nvesto

 

所以若是營收跟財報成績開始出現下滑或是有問題時,我們就要小心,股價是會回歸基本面的啦

 

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