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記住~龍頭股不代表好股票,我們必須以營收與財報成績來輔助判斷
今天來說中鋼2002,眾所皆知中鋼乃是國內鋼鐵業的龍頭
中鋼是國內鋼鐵的大哥大,也是中下游鋼鐵業的供應商
但是大哥大只表示市占率高,不表示獲利高
鋼鐵業的產量需求主要來自於營造業
若營造業需求下降的話,鋼鐵產量就會受影響
去年年底大陸鋼鐵產量開始出現過剩
(主因是大陸進行房產控管導致鋼鐵需求大減)
大陸鋼鐵廠的產品滯銷後,他們只好往國外銷售
於是國內的鋼鐵就受其影響,導致鋼鐵價格不斷下降
價格越下降,其獲利就會越低
當獲利開始下降時就會導致股價受其影響
今年又遇到政府打房,供過於求,就會導致獲利急速下降
我們來看其中鋼 2002 營收&財報跟股價的變化
| 每 月 營 收 變 化 | 單位: 仟元 |
| 103 年 度 | 104 年 度 | |||||||
| 月 | 營 收 | 年增率 | 月 | 營 收 | 年增率 | 累計營收 | 年增率 | 達成率 |
| 1 | 32,313,195 | -0.61% | 1 | 29,403,105 | -9.01% | 29,403,105 | -9.01% | - |
| 2 | 28,559,263 | 15.58% | 2 | 23,583,840 | -17.42% | 52,986,945 | -12.95% | - |
| 3 | 31,543,307 | 0.97% | 3 | 27,816,757 | -11.81% | 80,803,702 | -12.57% | - |
| 4 | 30,762,063 | 3.83% | 4 | 25,352,633 | -17.58% | 106,156,335 | -13.82% | - |
| 5 | 31,012,683 | 6.24% | 5 | 24,191,363 | -22.00% | 130,347,698 | -15.46% | - |
| 6 | 30,386,665 | 17.44% | 6 | 24,018,677 | -20.96% | 154,366,375 | -16.37% | - |
| 7 | 30,642,700 | 4.06% | 7 | 23,940,466 | -21.87% | 178,306,841 | -17.15% | - |
| 8 | 30,768,513 | 5.72% | 8 | 22,628,370 | -26.46% | 200,935,211 | -18.32% | - |
| 9 | 30,857,185 | 7.48% | 9 | 21,124,844 | -31.54% | 222,060,055 | -19.79% | - |
| 10 | 30,687,583 | 3.36% | 10 | 21,125,715 | -31.16% | 243,185,770 | -20.92% | - |
| 11 | 28,830,784 | 0.77% | 11 | - | - | - | - | - |
| 12 | 30,160,526 | 3.60% | 12 | - | - | - | - | |
我們把資料組合在一起看後
就可以看到營收成績是如何影響股價走勢
中鋼營收5月開始年增率大減超過20%以上,而股價也是跟隨大跌
年增率下降越大,股價下跌幅度也越大
| 獲 利 能 力 (104第3季) | 最新四季每股盈餘 | 最近四年每股盈餘 | |||
| 營業毛利率 | 6.21% | 104第3季 | 0.05元 | 103年 | 1.43元 |
| 營業利益率 | 1.22% | 104第2季 | 0.18元 | 102年 | 1.05元 |
| 稅前淨利率 | 1.91% | 104第1季 | 0.36元 | 101年 | 0.38元 |
| 資產報酬率 | 0.29% | 103第4季 | 0.44元 | 100年 | 1.36元 |
| 股東權益報酬率 | 0.35% | 每股淨值: 19.09元 | |||
以上資料擷取奇摩股市
財報成績也表示104年的獲利逐季下降
第一季獲利0.36元,第二季0.18元,但第三季卻狂降到0.05元
當然會反應在股價上
我們再來看法人進出歷史紀錄,外資跟投信的歷史紀錄可看到他們不斷在賣出持股
投信2月就開始賣出了
而外資則是慢慢賣出,11月30號則是大賣5萬多張
資料擷取nvesto
所以若是營收跟財報成績開始出現下滑或是有問題時,我們就要小心,股價是會回歸基本面的啦
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