市面上有些書籍教導說只要是績優龍頭股就可以長期持有
說因為長期持有買貴也沒關係,但這只對一半
因為未來有何風險沒有人預知,現在是績優龍頭股不代表未來也是明星產業
現在獲利良好不表示未來也會如此
不要幻想未來而是要理性分析數據
當數據對我們有利就進場
當數據對我們不利就出場
例如:宏*電
當初也是人人看好的績優龍頭股,但股價卻從千元一路下殺到百元
這家公司在民國100年發出現金股利40元,當時股價約為1100~1200元上下
當時就有散戶認為可以買,理由如下
1.營收年年創新高
2.股利一年比一年高
3.單季EPS不斷創新高
4.就算一時買貴也沒關係,未來還會飆漲,而且股息高達40元
但若是以理性思考,利用數據來分析的話
就會知道當時1200元的風險非常高
2011年EPS為73.99元,本益比為16.2倍(以股價1200元來計算)
73.99/4=18.5元,這表示未來每一季若是EPS無法保持在18.5元以上的話,股價將會回跌
而且必須一年比一年高,因為高股價的股票,投資者對於EPS的要求會越來越高
而且股價越高對基本面的數據要求就會越高
好的成長飆股乃是基本面同時也不斷創新高
2012年EPS為20.2元
以1200元的股價來計算的話其本益比為59.4倍
這也是為何該股在2011年後半年~2012年期間股價腰斬再腰斬的原因
1.EPS大衰退,不到去年的一半
2.本益比飆高導致持股成本過高,使主力拋售
擷取財報狗
擷取奇摩股市
現在我們在來談中華電,眾所皆知中華電乃是一檔績優股
市面上的理財書籍幾乎都會談論到中華電
因為中華電每年都會穩定發股利
所以很多理財書籍都把中華電列為第一目標
但是買進中華電是要等待時機點,而非追高搶買
記住~股價=風險
媒體報導再加上要除權息了,所以中華電的股價上升到120~124元
這時有很多散戶都進場搶買
深怕今天沒買到,明天更貴,更怕花錢也買不到
於是中華電在120~124元交易量激增
擷取奇摩股市
擷取奇摩股市
但除權息後中華電的股價從124元一路下跌到115.5元
中華電今年發5.4852元的現金股利
假設以124元買進的話,以今天115.5元的價格來計算
124-115.5=8.5
8.5/5.4852=1.55
也就是說若是以124元買進,必須要領1.5年以上的股利才能回補價差
但是股利是一年發一次,所以必須要花2年以上的時間才能回補價差而獲利
這就是我說的價格=風險
目前手機越來越飽和,雖然手機上網速度越來越快,但民眾手機網路升級更換意願越來越低
所以一旦手機市場穩定下來後,變成一個不再成長的市場的話
越高價格買進風險越高
績優股票是很好的投資標的
但我們必須等待時機點來臨而非去追高
追高只會讓我們風險提高
記住股價是會波動的,有耐心等待低點才會有好收穫
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