若常看定存股相關書籍的網友對於6184大豐電,相信不陌生
很多書籍都談到6184大豐電,說這檔股票可以考慮定存
說該股營收穩定,獲利穩定,故可考慮買進定存,每年領股息,但真的如此嗎?
現在我們來看看6184大豐電的走勢圖
擷取奇摩股市
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從K線圖我們可以知道大豐電從今年一月開始下跌,然後一路跌到今天
若以股價51元來計算的話,到今天股價為36.6元,跌幅28.23%
若是以51元為基準,歷年股息報酬率為3.9%~7.45%
(104年先不計算)
然後我們再把跌幅除以股息報酬率
28.23/3.9=7.24年
(假設以後每一年發2元的話,要花上7年多才能把虧損補回來)
28.23/7.45=3.78年
(假設以後每一年發3.8元的話,要花上3年多才能把虧損補回來)
但這前提是大豐電的獲利要有一定水準才有可能解套
(穩定獲利才能有辦法每年發出高股息)
若是大豐電獲利下降,營收不斷衰退的話,那就有可能終生都沒有機會解套了
| 股 利 政 策 | 單位：元 |
| 年 度 | 現 金 股 利 | 盈 餘 配 股 | 公 積 配 股 | 股 票 股 利 | 合 計 |
| 104 | 0.50 | 1.30 | 0.00 | 1.30 | 1.80 |
| 103 | 2.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 2.00 |
| 102 | 2.50 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 2.50 |
| 101 | 2.00 | 1.00 | 0.00 | 1.00 | 3.00 |
| 100 | 2.80 | 1.00 | 0.00 | 1.00 | 3.80 |
| 99 | 2.50 | 1.30 | 0.00 | 1.30 | 3.80 |
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我們現在來看大豐電的財報數據
從財報數據我們可以發現大豐電在第三季時獲利已經出現問題
獲利開始負成長了
之前說過只要財報數據開始出現衰退時,我們就要更注意,必須去找尋原因
若是公司無能力改善的原因,那就必須要立刻出場,避免更大的虧損
| 獲 利 能 力 (105第1季) | 最新四季每股盈餘 | 最近四年每股盈餘 | |||
| 營業毛利率 | 23.79% | 105第1季 | -0.66元 | 104年 | 2.33元 |
| 營業利益率 | -14.37% | 104第4季 | -0.14元 | 103年 | 3.70元 |
| 稅前淨利率 | -24.19% | 104第3季 | 0.47元 | 102年 | 3.03元 |
| 資產報酬率 | 0.00% | 104第2季 | 1.22元 | 101年 | 4.07元 |
| 股東權益報酬率 | -2.34% | 每股淨值: 31.26元 | |||
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| 每 月 營 收 變 化 | 單位: 仟元 |
| 104 年 度 | 105 年 度 | |||||||
| 月 | 營 收 | 年增率 | 月 | 營 收 | 年增率 | 累計營收 | 年增率 | 達成率 |
| 1 | 134,760 | 91.09% | 1 | 136,491 | 1.28% | 136,491 | 1.28% | - |
| 2 | 136,428 | 94.02% | 2 | 142,012 | 4.09% | 278,503 | 2.70% | - |
| 3 | 138,296 | 91.14% | 3 | 145,313 | 5.07% | 423,816 | 3.50% | - |
| 4 | 136,119 | 87.68% | 4 | - | - | - | - | - |
| 5 | 137,732 | 89.24% | 5 | - | - | - | - | - |
| 6 | 138,811 | 87.22% | 6 | - | - | - | - | - |
| 7 | 136,816 | 88.45% | 7 | - | - | - | - | - |
| 8 | 137,416 | 88.00% | 8 | - | - | - | - | - |
| 9 | 142,217 | 93.55% | 9 | - | - | - | - | - |
| 10 | 142,108 | 97.34% | 10 | - | - | - | - | - |
| 11 | 145,430 | 95.53% | 11 | - | - | - | - | - |
| 12 | 146,282 | 6.68% | 12 | - | - | - | - | |
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| 每 季 稅 後 盈 餘 變 化 | 單位: 仟元 |
| 104 年 度 | 105 年 度 | |||||
| 季 | 稅 後 盈 餘 | 年 增 率 | 季 | 稅 後 盈 餘 | 年 增 率 | 達 成 率 |
| 1 | 101,721 | 70.18% | 1 | -86,142 | 盈轉虧 | - |
| 2 | 160,138 | 100.77% | 2 | - | - | - |
| 3 | 61,699 | -24.09% | 3 | - | - | - |
| 4 | -18,002 | 盈轉虧 | 4 | - | - | |
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當第三季財報出爐時,當我們看到開始轉盈為虧時
若這時賣出的話,股價還在相對高點
從K線可看到當地三季財報出爐時,股價還在53~51元
若這時賣出的話,可以賣在相對高點
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大豐電會有如此變化,主因是因為NCC開放有線電視的地區性,讓其他業者可以到其他地區來競爭
這導致了地區性競爭,由於有線電視是高成本的產業,業者為了保本以及早點獲利
會把主力選擇在都市,人越多越繁榮越是理想目標
故台灣各地的有線電視業者會把台北市以及新北市列為第一目標
而大豐電的主要市場在新北市地區(獲利主要來源地區)
由於新業者要打下新市場,通常都會採取低價來吸引用戶申裝(打價格戰)
新業者打價格戰時,就會逼迫當地業者為了避免流失用戶,也進行價格戰
當新業者發現當地業者也開始價格促銷,就會更進一步削價競爭,當地業者就會被逼迫再降價
有線電視是一種高成本支出的行業
若進行價格戰的話,那就會導致每年認列損失數據高
價格戰會導致利潤越來越低,若支出成本沒有下降時
公司就會開始出現虧損,故只要市場沒有改改善的話,虧損就會越來越多
這也是為何我常叮嚀投資者必須關注營收&財報數據,關注數據才能讓自己避免住進套房
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